年内500只个股跌幅超10% 三维度捕捉反弹机会

　　编者按：2017年以来，沪指震荡并小幅回升，结构性分化明显，分析人士认为，年内大幅回落的个股中可能存在一定的投资机遇。《证券日报》市场研究中心统计显示，年内沪深两市共有2142只个股跑输上证指数，其中，累计跌幅超过10%的个股有500只。今日本文特从估值、业绩和资金流向等三角度挖掘超跌股的投资机会，以飨读者。

　　71只超跌股估值处于低位

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至上周五（2月3日），按整体法计算，上证A股动态市盈率为15.79倍，深证主板A股动态市盈率为34.04倍，创业板动态市盈率为58.03倍，中小企业板动态市盈率为51.47倍。

　　在今年以来跌幅超10%的500只个股中，有71只个股最新动态市盈率低于所属市场整体水平。具体来看，深证主板A股最新动态市盈率最低的超跌股为新洋丰，该股最新动态市盈率为19.98倍，年内累计跌幅为11.28%，最新收盘价为9.99元；中小企业板最新动态市盈率最低的超跌股为益生股份(27.950, 0.67, 2.46%)，该股最新动态市盈率为23.78倍，年内累计跌幅为20.7%，最新收盘价为27.28元；创业板最新动态市盈率最低的超跌股为天能重工(86.100,2.39, 2.86%)，该股最新动态市盈率为30.85倍，年内累计跌幅为16.32%，最新收盘价为83.71元。

　　进一步看，最近1个月，东兴证券(19.170, 0.03, 0.16%)和中金公司均对新洋丰表示看好，其中，东兴证券预计公司2016年至2018年每股收益分别为0.47元、0.54元、0.64元，目前股价对应市盈率分别为21倍、18倍、15倍，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

　　而兴业证券(7.770, -0.05, -0.64%)则给予益生股份“增持”评级，并预计公司2016年至2018年净利润分别为：6亿元、10亿元和6.6亿元，对应当前市盈率15.4倍、9.2倍和13.4倍。

　　绩优超跌股占比接近七成

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，在今年以来股价累计跌幅超10%的500家公司中，有430家公司已披露2016年年报业绩或业绩预告，其中，294家公司业绩增长或预喜，占比68.37%。

　　从预告净利润最大变动幅度来看，上述股价超跌公司中，有82家公司预计2016年净利润同比翻倍，其中，新光圆成（49311.76%）、恒信移动(13.720, 0.27, 2.01%)（15788.95%）、智度股份（8463.00%）、国农科技(39.340, 0.76, 1.97%)（3508.37%）、\*ST烯碳(5.830, 0.28, 5.05%)（3086.79%）、仰帆控股（1504.93%）、上海凤凰(32.340,1.99, 6.56%)（1270.00%）、好想你(31.740, 0.16, 0.51%)（1213.48%）等8家公司2016年净利润增幅有望超10倍。

　　新光圆成1月25日发布业绩修正公告称，预计2016年净利润为155000万元至168000万元，同比增长211.76%至237.90%（去年同期净利润为49718.43万元）。由于公司2016年内完成重大资产重组，且该项重大资产重组构成借壳上市，重组完成后公司主营业务主要是借壳方（法律上子公司）的经营

　　业务，借壳方经营业绩不包含在上市公司上年度的财务报告中，因此，比较数据中“2015年归属于上市公司股东的净利润”按借壳方的经营业绩49718.43万元计算。

　　恒信移动则预计2016年1月份至12月份净利润为1800万元至2300万元（上年同期亏损14.66万元），主要原因是公司2016年完成重大资产重组全资收购东方梦幻，按照同一控制下的企业合并会计准则，东方梦幻自期初开始就成为上市公司合并范围内的全资子公司，公司调整了期初净利润，从而东方梦幻的业绩增长成为公司本年度净利润增长的主要原因。国海证券(6.490, 0.00, 0.00%)表示，鉴于公司手握顶级IP、VR内容资源，CG技术和VR主题体验馆等泛娱乐产业链布局格局初显，CG技术在影视行业应用面临大发展以及中国独有的后发优势，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

　　10只超跌股单日吸金逾2亿元

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，今年以来，共有500只个股期间累计跌幅在10%以上，远远跑输同期大盘，值得一提的是，有151只超跌股于上周五（2月3日）获大单资金抢筹，累计大单资金净流入53127.01万元。

　　具体来看，上周五，大单资金净流入居首的超跌股为长城电脑(9.620, 0.10, 1.05%)，大单资金净流入为4996.25万元，紧随其后的是武昌鱼(16.000, 0.00, 0.00%)，大单资金净流入达2467.69万元，此外，易事特(40.880, 0.63, 1.57%)和山东墨龙(8.200, -0.31, -3.64%)大单资金净流入也均超2000万元，分别为：2406.10万元、2227.04万元，而三江购物(34.920, 0.56,1.63%)（1800.87万元）、碧水源(15.890, 0.29, 1.86%)（1598.76万元）、海天精工(22.380,1.10, 5.17%)（1461.04万元）、*ST烯碳（1260.88万元）、准油股份(17.010, -0.23, -1.33%)（1183.07万元）、欣旺达(11.360, 0.18, 1.61%)（1174.68万元）等个股大单资金净流入也较为明显，上述10只超跌股累计大单资金净流入2.06亿元。

　　长城电脑预计2016年净利润约为2800万元至5200万元（上年同期亏损3566.67万元）。本报告期内，公司对海外电视业务进行了大幅改革，通过改善通路库存监控管理、强化市场波动应对能力和加强产品研发设计等措施，海外电视业务转好，因此2016年利润较上年同期取得较大改善并实现盈利。

　　近期，包括华泰证券(18.070, -0.08, -0.44%)、东吴证券(12.910, 0.02, 0.16%)等在内的多家机构看好长城电脑后市表现，其中，华泰证券预计公司2016年至2018年的备考净利润分别为5.70亿元、9.5亿元、13.5亿元，全面摊薄每股收益分别为0.16元、0.27元、0.38元，现价对应市盈率分别为60倍、35倍、25倍。长城电脑将成为中国电子自主可控计算的重要载体，中国电子军民融合的信息安全重要平台，以保障国家第五疆域（网络空间）安全为目标，面向军队国防、国家关键领域及重要行业的信息安全巨轮即将扬帆起航，维持“买入”评级。