3D感测带动稳懋业务成长，IDM厂商扩产与否将是砷化镓代工厂商的关注重点

　　PIDA表示，手机增加面部识别功能，带动3D感测需求，VCSEL磊晶材料砷化镓需求随之提升，促使砷化镓(GaAs)元件于光电元件方面的应用规模开始扩大。

　　受到IDM厂增加厂内自制产能，导致砷化镓晶圆代工厂营运面临竞争，所幸在VCSEL应用需求迅速增加下，使得砷化镓供应链厂商如IQE、稳懋等均积极扩产，以应付2018年及未来持续扩大的行动装置应用市场。

　　3D感测需求带动稳懋业务成长，VCSEL应用成GaAs供应链关注焦点

　　2017年iPhone X问世，首次导入3D感测提供面部识别系统服务，因此带动市场对VCSEL需求，这部分在GaAs晶圆代工业龙头稳懋的营收可看出端倪。

　　如下图所示，2017年稳懋营收成长141.8百万美元，YoY成长33.7%，其中成长营收中others部分(主要是VCSEL)约占5成，俨然成为稳懋业务成长的动力之一。

　　而为避免其业务内容过于集中在无线通讯领域，如今非苹果阵营业者竞相跟进导入面部识别，3D感测的核心元件VCSEL需求能见度相当高。

　　此外，VCSEL应用于光纤通讯可协助进行短距离大量信息传输，因此VCSEL在光通讯领域的应用也逐渐受到重视，因此成为GaAs供应链关注焦点。

　　砷化镓代工厂商仍需注意IDM厂商扩产的影响

　　目前砷化镓（GaAs）代工厂商主要两大成长引擎为无线通讯及光电元件，无论是哪个领域，IDM厂商仍是此两大市场的技术领先群。

　　现阶段砷化镓代工厂商的业绩成长，部份原因来自于IDM厂商的产能无法满足市场需求，无法满足的部分成为砷化镓代工厂商商机，在此情形之下，IDM厂商扩产与否将是砷化镓代工厂商的关注重点。

　　因此砷化镓代工厂商除了强化自身技术能力及开拓新领域应用外，并协助提供优质解决方案协助既有的Fabless厂商能快速推出具竞争力产品，减少IDM厂商扩产对自身的影响。

　　文丨拓墣产业研究院 黄志宇

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