主攻能源、化工 央企重组释放驱动力

　　6月28日，在国务院国资委近日召开的中央企业重组整合工作座谈会上，国资委副主任翁杰明指出，要进一步加大工作力度，扎实推进整合融合，确保实现重组预期目标。国新智库专家委员温鹏春预计，在淘汰落后产能与转型升级的大背景下，未来央企重组将继续在能源、通信、装备制造、化工、电力等领域推进，其中，能源领域依然会是下一时期的重点。

　　近日，受美国库存锐减、同时产量继续持平等因素刺激，国际油价的延续上涨，而国内原油期货、A股油服板块也相继上涨。此时，国资委力推能源、化工等央企重组进程，又为相关板块带来额外的事件驱动力。

　　就在油价持续上涨同时，化工品涨价也在持续:

　　陶氏化学宣布8月1日上调北美地区MDI产品价格，涨幅0.1美元/磅。

　　无水氢氟酸价格28日上涨9.27%。目前部分装置仍处于停产状态，局部地区货源依旧偏紧，新单价陆续报出，送到价调涨至10500-11000元/吨左右。

　　6月28日，江苏镇钛化工有限公司发来调价函，宣布钛白粉自2018年7月1日起上调价格：金红石型国内销售价格上调500元/吨，国外销售价格上调50美元/吨；锐钛型国内销售价格上调500元/吨。

　　随着巨头企业对PA66的不断调涨，国内PA66厂家也开始跟进。27日，浙江华峰华南市场价已经上涨500元/吨。

　　国际市场上，各大厂家频频因为“不可抗力”诱发“停产、检修”，而在国内，环保高压也持续制约相关能源、化工产品的生产:

　　生态环境部官方微信称，针对沙钢集团环境污染问题及当地党委政府生态环保不作为、慢作为情况，督察组还将进一步调查，并依法依规进行处理。

　　辽宁省印发《辽宁省污染防治攻坚战三年专项行动方案(2018—2020年)》的通知，要求坚决打赢蓝天保卫战，严防矿产资源开发污染土壤，坚决化解过剩产能。

　　而就在供给受限的同时，需求并未减弱，导致涨价势头很可能进一步持续。

　　值得注意的是，今年以来，能源、化工行业持续涨价，上半年的涨价因素即将体现到半年报、三季报当中。截至6月26日，A股共有1170家上市公司发布了半年度业绩预告。其中，预喜上市公司843家，占比72%，净利润同比翻番的有458只，占比接近40%。同时，5月规模以上工业企业利润的持续快速增长(同比增长21.1%，前值增长21.9%)，来源主要是钢铁、建材和化工等原材料加工利用行业。

　　在行业涨价持续，叠加改革故事的情况下，相关板块将持续释放事件驱动力。

　　根据公开市场资料总结，相关标的包括：中国石油(601857,股吧)、万华化学(600309,股吧)、中核钛白(002145,股吧)、神马股份(600810,股吧)。

　　（中邮证券）