深度：小米破发，是互联网估值模型结束的标志？

　　现场应该90%的人都认识我，如果不认识，肯定是走错会场了。

　　因为我是锌财经创始人，今天是锌财经一周年的主场。

　　锌财经是什么东西？作为一个好酒之人，我给他的叫法是：一个杭州出品、全球视野、古法酿造、一年陈的商业财经新媒体。

　　作为媒体，老说自己5天估值过亿啥的，有点落伍，区块链那拨人吹得更狠，我比不过。我更愿意说，运作一年下来，我们深度调研了1034家企业，这个数字，对于一个才到50人，而且有点处女座情节的团队来说，还是算牛逼的。

　　调研了这么多企业，我们就天天在那说市场的变化。说得我们自己亢奋而不安。

　　因为，这个时代，有了太多变化：

　　1.你身处的环境变了

　　2.你周边的人心变了

　　3.你的竞争手段变了

　　如果看不懂这些变化，那么时代抛弃你时，连一声再见都不会说。

　　假如，今天太阳离地球的距离近1%，或者远1%，人类适宜的温度带，就是大脑的42度和心脏的35度，都会超出，一旦超出，人类社会就崩塌了。

　　所以，宏观的任何细微变化，对于新商业的每一个实体，都是致命的。

　　现在的温度带如何呢？应该说，有点微妙。

　　1.中国独角兽企业这几年突飞猛进。过去一年，全世界新增独角兽企业中，美国占了41%，中国排第二，达到了36%，差距几乎可以忽视。

　　2.马上就是中国改革开放40周年，算上雄安，我们已经有了20经济特区；加上四个月前公布的海南，我们有了10个自由贸易区；制度上，我们很前卫的公布了无人驾驶车辆道路测试管理法规；就在我们所在这个城市，还建立了中国首个互联网法院。

　　3.连过去几年我们“芯”头痛也有了突破，就在8月8日，很凑巧锌财经上线一周年的日子，杭州江干区一家企业发布了全球首个新纳米芯片量产的消息。

　　但是，我们也看到市场的另一面。

　　1.疫苗之王触动了每个人的逆鳞，因为关系到下一代的健康，商业的底线被频频打破；P2P持续暴雷，老百姓(603883,股吧)的钱，房子进不去，金融不敢进，区块链里泡沫太多，到处都是无处安放的财富；“小黄车要黄”的消息，代表着太多独角兽貌似是虚胖，而不是strong。[page]分页标题[/page]

　　2.美国某著名连锁餐饮品牌这两年的增长是多少？是2%，这就意味着，你还不如把钱放银行；传统行业整体不涨，你不做新商业是没有生存机会的，钱不会来，资源不会聚拢，越来越孤家寡人。

　　过去十年，钱都去哪了？去了互联网行业。

　　互联网行业提供了一个美好的财富暴增可能性。facebook当年上市时，大家对这个不赚钱的新东西，特地定制了一个估值模式：人数*连接强度=价值，互联网被这么个模型，一直推着走。

　　结果今年推不动了。港交所今年上市的七成互联网企业破发，包括猎聘网、汇付天下等。连小米，我在内部一直说，一定要买、一定会过万亿市值的企业，都破发了。

　　上市前一天，我和几个杭州的创二代聊天，说如果小米破发，是互联网估值模型结束的标志。

　　说起创二代，这是时代最摸不准的人心。

　　有投行预测，最近5年，中国将会发生亚洲史上，甚至是全球财富史上，最大规模的一次财富转移。

　　从上一代，转到下一代。

　　可喜的是，锌财经调研的1034家企业中，有1/3的确在发生这个变化，这意味着企业的活力有望被重新激发。而且有益于此前的独生子女政策，大部分企业不用担心TVB豪门剧中狗血的九龙夺嫡，这是中国式的幸运。

　　让我们不安的另一个调研结果则是，70%的创二代不愿意接班，他们希望做和父辈截然不同的生意，希望做点金融，希望做自己喜欢的事情，就是不希望规规矩矩接班。

　　差不多今年4月份，我和一位创二代朋友喝酒，喝到他high了，带着哭声在那边说，我不就是想做点投资，不想接老爷子的班，我有错吗？我默默把他这段话用视频录了下来，但是没有按照他要求发给他老爷子，因为发了也没用，这是一个当下没有标准答案的时代困局。

　　慢慢瓦解，顷刻崩塌，这是海明威小说《太阳照常升起》里描述商人破产的日子的句子。

　　如果商人连企业传承都解决不了，这是比破产更恐怖的问题。

　　02

　　但无论如何，创二代的出现，就像商业巨头一样，已经立在那里，打破阶层壁的概率在变小。

　　王兴有条饭否，说的是“越来越意识到小时候玩过的游戏《文明》，对我世界观的影响”。

　　《文明》是个什么样的游戏？《腾讯没有梦想》的作者总结说：回合制策略制，没有终点，国土面积越大越好，信奉战争和掠夺才是王道，尤其是闪电战，发动战争不需要借口，原子弹决定了文明对你真正的态度。[page]分页标题[/page]

　　这就是平台缔造者们的思想内核，造成了所有中国创新者，都必须去围观平台的小举动。

　　以前我做投资人时经常问：你的项目，巨头做了怎么办？现在的投资人经常问，你的项目，巨头不愿意买怎么办。

　　一个越来越无趣的世界。

　　所以苹果市值超过万亿的那天，我和陈伟星在喝酒，我们互相问，你觉得是好事情么，一起摇头。为什么？世界走向了商业的托拉斯，必然是商业创新的盐碱地。

　　幸运的是，我们在长三角地区，看到了一种新的默契，叫做“跨巨头式生存”。

　　03

　　这种生存方式有几个特点：

　　1.创业已死，创新永生

　　2.与巨头合作，不与巨头合谋

　　3.重重重

　　有个浙江投资机构过去几年，以投资大学生初创项目为主，业内风评一度很高，是真天使。结果最近对外放风说要休养两年，细问一下，是LP们不满，回报率太低，不准再投。

　　其实你去那些产业小镇、创业园区、众创空间看一看，过去五年媒体一度渲染的英勇无比的创业大军，已经变成散兵游勇，创新老法师代替了新兵雏鸟。

　　如果不是老法师，是难以理解新式平衡的。以前中国商界讲究心照不宣的政商平衡，现在则是会心一笑的巨头平衡。

　　在这种平衡下，做重，才是生存核心。

　　海拍客，3年时间10万家门店，从最偏远的浙江三线小镇开始一家家跑，销售人员和每个老板娘混成铁瓷，因为在那个市场，SKU、大数据、微信营销，都不如老板娘的一张嘴。

　　涂鸦智能，现在有望成为全球最大的IOT操作系统。它的第一笔生意是从一个电热毯的智能化开始折腾，一个个巨头看不上的客户服务过去，把工程师当客服用，很奢侈，也很重，但一直重到现在，传出了全球六大洲165个国家的市场覆盖率。所以总结下来，以举国之力进攻巨头只有一支分队防守的新战场，这是重到巨头无法承受之重的民间商业智慧。

　　04

　　如果说这种生存方式，只是少数老板才该担心的变化，那么和普通人密切相关的，是新商业推动下的AI。

　　阿里妈妈的“AI智能文案”一秒生成2000句文案，人类再次丢失一个岗位。在此之前，则是围棋中的阿尔法狗，撸完了4亿张banner的鹿班系统，以及机器人辩论赢了人类顶尖辩手。

　　我在锌财经内部，吓唬自己记者好好干活时，常用的一个手势是右手一抬，跟他说就在那个方向，有家ai公司已经上线了智能影音系统，一段文字扔进去自动生成视频，流畅得不行。

　　要是你干不出人该做的事情，你立刻会被机器代替。

　　筹备2050大会时，王坚博士和我探讨现有的人机大战，他一再强调，千万别再去说机器人代替人类，而是去讲，[page]分页标题[/page]要让任何人能随时随地和围棋九段论道。

　　我们不该盲目的恐慌，但我们应该对人类这个物种的未来生活方式有新的定义。

　　05

　　365行肯定会消失，但是新的3650行需要我们都能够看得懂。人类的具体生活方式太宏大了，无法去定义，但至少我们可以总结一下在过去调研1034家企业的时候，看到的一点小小生存之道。

　　我们的总结是，流量没用户重要，用户没资本重要，资本没供应链重要，供应链没产品体验重要，产品体验没核心技术重要。

　　猎豹移动，全球拥有5.7亿用户规模，应该是顶级巨头之外，流量最高的公司。虽然他做了机器人、做了区块链钱包、做了直播，但是今年股价从16美金一直跌到8美金。而几年前他们刚上市的时候，内部一直豪言壮语，说肯定做到50美金的，结果是腰斩腰斩再腰斩。

　　因为它的流量出现在悬浮框，出现在捆绑安装，出现在通知栏，出现在工具产品里，他的流量属性很强，他的用户属性很弱。资本对于这一类流量的认可度不停下滑，所以他们开始做机器人，做区块链钱包，做直播等等，不再是只推用户安装。这是一家公司的典型路径。

　　过去一年，最让人叹息的是无人货架，我们也深度跟踪了从生到死。杭州一个企业，两年前就做了，用户耗损率是业内第一，也就是被偷盗的概率最小。结果去年资本一热，他一拿钱，被逼着去扩张市场，什么办公室都抢着进，明知道放那没人管没摄像头威慑他也进，结果钱马上就烧没了，甚至还和投资人闹出了清退纠纷。你用户端做得再稳，只要扛不住资本催熟还是死。

　　说个正面的例子，前几天有个做社交新零售的企业找我聊天，他们一没用户，二没渠道，三没店面，但是他们拿了数亿的估值。为什么？很简单，他有供应链，他把全球顶级大牌的尾货在社交零售渠道的代理权都签下来了，他们在供应链上有着巨大优势。拥有海量用户的平台求着他，而不是他去求平台。

　　但数亿的市值要到百亿，光有供应链完全不够，得讲用户体验。在我家五分钟路程的地方，有个叫奇客巴士的店面，他们把用户当人而不是当成钱包。他们的商品都是带电去包装的，你在那里带着新款耳机，看着新款电子书，待上四小时都可以没店员来打扰，你可以把现场的陈设当作拗造型拍照的第一取景地。这些零零散散的体验优化，让它这种传统的数码店坪效超过了全球快时尚品牌H&M。

　　我们走访了上百家长三角的制造业企业，八成都脑袋悬在裤腰上。渠道、店铺全军覆灭，人力、材料成本日日攀升，靠打鸡血、员工洗脑、客户回扣这套，老办法统统不管用。

　　想突围的话，放眼一望，四面八方都是互联网互联网互联网。

　　其实，工业4.0、cps、C2M、互联网+，工业互联网等等，这些名词，老板们都懂，就算自己不懂，自家孩子也懂，不需要那么多培训班以拯救产业之名行骗学费之实。[page]分页标题[/page]

　　不是每家实体业都能做成阿里巴巴，不该也不能。

　　我看到浙江余杭一个电梯零部件的企业，反而有了十倍增长的可能性，为什么？50多岁的创始人，不相信互联网、机器万能、向美德日学习那套，他就是安心研发产品。他即将完成攻坚的一个产品是，耐磨性提升了50多倍，价格便宜了近一半。他问我，有没有可能打下一个全新市场，我说肯定行。

　　一个简单到爆，但是终于业内有人重新开始刷屏的说法是：

　　我们不是卖模式的，我们最终是卖技术驱动的新产品的。

　　06

　　新产业经济大地上，突然冒起的大河，他一定不是凭空的产业，他是山体运动、山势走向才能成就的大河。

　　我前几个月，在锌财经平台上自己写了个文章，说的是不光做记录者，也该做推动者。你成为其中一颗小石子，比纯粹站在岸边看大山大河的演变，要离大河更近。

　　基于这样的逻辑，我们有些小判断，以及对应的动作。 简单说，不光是站着吹牛逼，我们希望和这个不安而亢奋的时代一起牛逼。

　　a.技术、制造、区块链、金融是新产业经济四驾马车

　　如我刚才说过的，一切都要回归到技术视野，才能看到千亿市值的可能性。

　　制造业被冷落太久，经济周期的被迫回归，会导致制造业变性感；区块链这头全新的怪物，虽然还没被放出来，但已经能隐约感觉到对社会关系底层的重构可能性；金融在c端持续失利，新一轮资本寒冬马上到来，无处安放的市场财富，必须有新的出口，跳出原本游戏规则，走向产业赋能的金融，是个高概率的未来。

　　所以，今天锌财经一周年大会，我们设置这四个议题模块。

　　b.面向资本寒冬，强化训练延迟满足感

　　政策红利逐渐消失殆尽，人口红利靠着二胎政策被拯救回来，从美国学来的商业模式行不通反而输出中国模式模式。种种迹象表明，中国市场结束了市场爆发的大机会点。

　　新生代企业家，需要更多延迟满足感，也就是说，为了更有价值的长远价值，而放弃即时满足，以及在等待中展示的自我控制能力。

　　这个技能很难掌握。在去年区块链大热之时，我们见了上百名一夜暴富的90后，各个自称顶级投资人，随身带保镖，天天泡夜场，我们当时预测这批人，有命赚钱没命花钱。2018年的大熊市，证明了这个预测，几乎没有幸免，连首富都被爆出其实是首负。

　　所以，我们锌财经为了获取更长远的生命周期，在资本寒冬可能到来之前，完成了由立元集团、明识资本等参与的新一轮总计2000万级别的融资，内容模块整体估值超过四亿。谢谢大家！

　　07

　　在今天的复盘中，我提到了ai、健康、金融、股市、零售、制造等至少30个行业，这还是我千方百计精简的版本。这意味着，要看懂当下的新商业，已经没有大一统的市场、准确的时代形容词、共振的大众情绪，取代它的是热带雨林生态，丰富而多样。[page]分页标题[/page]

　　所以今年下半年开始，我们将开辟区块链和金融两大垂直产业媒体板块，单独孵化，单独公司化运作，并正式进入锌财经内容矩阵建设时期，打造至少六个垂直产业媒体，以便更深入看懂新产业经济的各个角角落落。

　　重，是这一波经济周期的，要干足苦活累活脏活。不再想着做下一个马云，勤勤恳恳地卖好一罐奶粉，做好一个灯泡，装好一台电梯、开好一家数码店，这是唯一的打破阶层壁机会了。

　　锌财经也想打破壁垒，打破媒体原本固有的一些小小的壁垒，所以今天下午我们会发布自己的金融科技产品，由我的合伙人吴涛为大家做一个具体的介绍。

　　正如我们对这一波新经济周期的预测一样，我们这个新产品会做的足够重，足够是苦活，累活，脏活，欢迎大家后面能够继续关注。

　　最后，感谢锌财经在这365天中遇到的每一个人，我们的投资人、合作伙伴、采访对象、关注的锌财经帐号的人、没有把锌财经的“锌”字念成“新”的人，也感谢置疑过，不认可，找上门采访还给我臭脸色、甩我门的每一个人。

　　感谢遇到的每一个朋友和敌人。谢谢大家！

 

 

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