6月25日券商晨会研报汇编

　　【平安证券】

　　计算机：中国已进入全球超算“第一梯队”，开始影响美国超算全球领先地位。当前，我国正处在从“超算大国”向超算强国“转换关键时期，美国对中国禁运的持续扩大，也让产业界深刻认识到全球产业链的不可靠性。我国如果想发展高端超算产品，只能走”自主可控“道路。国家对”自主可控的必要性和紧迫性的认识将更加强烈，未来相关产业政策的扶持力度将加大。基础软硬件平台方面，建议关注中国软件；整机制造领域，建议关注浪潮信息、中国长城，同时，我们长期看好中科曙光在未来的发展；集成商建议关注太极股份和航天信息，太极股份在国产化适配组织方面处于行业领先地位；网络安全方面，建议关注与终端安全密切相关的北信源和中孚信息，北信源目前在国产化终端适配以及加密通信平台建设方面，处于国内领先地位，未来在政府和重点行业市场机会正在凸显。

　　电力设备：工信部废止白名单，增强动力电池市场开放程度。海外电池企业重启中国产能建设，备战新能源汽车需求爆发。与海外设备相比，国产设备具有更高的性价比优势，未来有望在海外品牌客户处获得更多订单份额。建议关注海外高端电池供应链的投资机会，相关企业将在日韩品牌电池在中国市场放量过程中直接受益。推荐LG核心干法隔膜供应商星源材质，推荐高端电解液企业新宙邦；建议关注湿法隔膜龙头恩捷股份。

　　【国海证券】

　　国防军工：在市场整体大幅波动的背景下，国防军工板块弹性凸显，申万国防军工指数最大涨幅达到47.05%。行业内部，在两船合并预期提升和中船集团资产重组落地的催化下，船舶板块大幅上涨，领跑军工行业。2019年作为国企改革的攻坚之年，改革沿着广度和深度加速推进，授权放权清单的印发，凸显改革进入具体落地阶段，改革效果有望逐渐显现。重点推荐个股：重点关注装备缺口大、成长空间广阔、股价处于低位、有望受益国企改革的总装和配套龙头，推荐中直股份、中航飞机、航发动力等。

　　食品饮料：白酒方面，短期看中高端白酒提价机会，中长期看茅台一批价走势。在大众品中，随着市场的逐步成熟，龙头品牌效应已日益明显，部分成熟子行业龙头市占率已经较高，成长性较小。综上，白酒从确定性看好“贵州茅台”。大众品，从业绩弹性来看，推荐“绝味食品”、“煌上煌”。结合行业基本面和估值水平，维持行业“推荐”评级。