全球第一海风装机 核心设备国产化率不足25% 75%市场被外资掌控

    2月12日，国家能源局发布的官方数据再次刷新了中国海上风电的全球领跑地位：2025年我国海上风电新增并网装机659万千瓦，累计并网规模突破4700万千瓦，连续多年稳居全球第一；同年全国风电发电量达1.13万亿千瓦时，占全社会用电量的10.9%，海上风电已成为我国能源转型与双碳目标落地的核心支撑赛道。

    但在装机规模持续领跑的光环之下，海上风电核心装备的国产化短板，已经成为产业发展的核心痛点。作为风电场电能输送与电压控制的核心设备，海上风电变压器长期被外资品牌高度垄断，不仅推高了行业全生命周期成本，更形成了难以突破的市场壁垒，让国内规模庞大的海上风电市场，核心利润长期被外资攫取。随着十五五装机目标的落地，这一细分赛道的国产替代，已经到了迫在眉睫的关键节点。

    一、市场格局高度集中：外资牢牢把控高端市场，垄断格局已持续十余年

    海上风电变压器领域呈现出需求规模与国产化进程不匹配的特殊市场格局。其中，大容量高压海上变压器已实现全面国产化，国内企业具备完整自主供应能力，打破了外资长期垄断，但这类产品整体市场需求规模相对有限。

    与之形成对比的是，风机配套的升压变压器作为海上风电项目的核心配套设备，应用场景广泛、市场需求量大，是产业链中用量最大的关键环节之一。当前该领域仍以外资品牌为主导，尚未实现有效国产替代，这一格局并非源于国内技术能力不足，而是行业发展过程中形成的特殊结构性现状。

    据格隆汇研究院2月9日发布的《全球与中国海上风电变压器行业发展趋势及投资前景分析报告2026版》和观研天下2025年12月发布的《中国海上风电变压器行业发展现状分析与投资前景预测报告》显示，截至2025年底，我国海上风电变压器全品类整体国产化率仍不足25%，西门子能源、ABB、SGB、施耐德四大外资品牌合计占据超75%的市场份额。

    更值得警惕的是，外资品牌凭借先发优势，已经形成了“项目业绩-技术认证-市场准入”的闭环壁垒。海上风电业主单位对设备可靠性要求极高，普遍要求投标企业有5年以上的海上项目运行业绩，而外资品牌凭借早期进入市场的优势，占据了绝大多数项目案例，国产品牌长期陷入“无业绩就无法投标，不投标就无法积累业绩”的死循环，进一步巩固了外资的垄断地位。

    二、垄断背后的产业损失：十五五360亿市场，超七成利润或将外流

    国产替代的核心机遇，来自于海上风电装机规模的持续扩容，以及打破垄断后巨大的利润回收空间。2025年10月，在北京国际风能大会上正式发布的《风能北京宣言2.0》 明确提出，“十五五”期间，我国海上风电年均新增装机不低于1500万千瓦，5年累计新增装机不低于7500万千瓦，行业增长确定性极强。

    按中国电器工业协会变压器分会2025年发布的行业单位造价标准测算，单万千瓦海上风电装机对应变压器设备采购额约480万元，据此测算，“十五五”期间，我国海上风电变压器整体市场规模将超过360亿元。若维持当前不足25%的国产化率不变，意味着超270亿元的设备采购额将流入外资品牌手中，叠加后续20年以上的运维服务收入，国内海上风电产业的核心利润将持续外流。

    反之，若35kV中压箱变及中压配电设备国产化率从当前不足20%提升至60%，叠加低压设备替代深化，海上风电电气设备（不含风机，聚焦中压）整体国产化率从约25%提升至60%，将为国内企业带来可观新增市场空间。叠加存量项目运维、老旧设备改造等需求，国产企业市场空间将进一步扩大。更重要的是，中压设备国产替代带动全产业链降本，将持续降低海上风电度电成本，显著提升我国海上风电产业全球竞争力。

    三、三重壁垒同步打破，国产替代已进入规模化落地加速期

    不同于此前“有技术无市场”的困境，当前海上风电变压器的国产替代，已迎来技术、政策、市场的三重利好共振，持续十余年的外资垄断壁垒，正在被逐步打破。

    技术层面，国内头部电气企业已实现多点关键突破，彻底打破了外资的技术垄断，完成了从0到1的跨越。比如，明阳电气自主研发的110kV天然酯绝缘海上风电机舱上置升压变压器，2025年8月通过广东省机械行业协会权威鉴定，整体技术达到国际先进水平，核心技术国际领先，产品体积较常规产品缩小60%，完美适配海上风电机舱的狭小安装空间；今年1月，明阳电气官网发布官方公告，其研发的220kV海上变压器顺利交付国内首个中德合作海上风电项目——湛江徐闻东三项目并完成验收，实现了高端海上主变的规模化落地。

    2025年6月，西安西电官网发布，其自主研发的510MVA/500kV海上风电升压变压器一次性通过全套型式试验，各项性能指标达到国际领先水平，填补了国内在500kV大容量海上风电主变领域的技术空白。

    政策层面，早在2021年9月广东省人民政府正式印发的《广东省海上风电发展规划（2021-2035年）》，以及江苏、福建等海上风电大省后续出台的配套产业扶持政策，均明确在项目招标中设置国产化率相关要求，对首台套国产装备给予专项补贴与保险补偿，直接打破了“无业绩无法投标”的死循环，为国产高端装备的首次应用提供了完善的政策保障，解决了业主单位“不敢用、不愿用”的后顾之忧。

    市场层面，三峡集团、国家电投、中广核等海上风电头部央企业主，已开始主动向国产品牌开放市场，国家电投电子商务平台2025年以来发布的多个海上风电项目招标公告，均在新建项目中预留国产设备份额，为国产装备提供项目验证与落地的机会。多个新建海上风电项目的主变压器招标中，已出现国产品牌成功中标、与外资品牌同台竞争的情况，国产设备的市场接受度正在快速提升。

    中国海上风电用了十余年时间，实现了装机规模从跟跑到领跑全球的跨越。如今，在核心装备领域，国产企业已完成了从0到1的技术突破，正处在从1到10的规模化替代的关键节点。随着技术的持续迭代、政策的持续加持、市场的持续开放，海上风电变压器的国产替代，必将打破外资长达十余年的垄断格局，成为我国高端装备制造自主可控的又一标杆案例。