热钱涌入露踪迹：国防军工等三行业持续放量

　　编者按：近期，时有热钱流入的信息，据监测机构EPFR，7月份最后一周，主要覆盖QFII的中国离岸基金吸引到超过14亿美元的资金量。与此同时，A股市场也在7月份下旬迎来了一波快速的上涨，并有明显的资金异动，分析人士认为，热钱进入的板块往往伴有成交额的迅速增长。

　　统计显示，7月份以来，日均成交额较上半年增长居前的三大行业是国防军工、有色金属和钢铁，放量约达163%、146%、88%，今日本文特对上述三行业进行分析解读，供投资者参考。

　　国防军工 仍有望持续

　　近期A股市场交投活跃，日均成交额再回千亿元级别。那么，在这种趋势中，有哪些行业较前期成交额出现明显放大呢？数据显示，7月份以来截至昨日，国防军工板块日均成交额为.85万元，较上半年的日均成交额.85万元放量162.67%，值得关注。

　　国防军工板块近期处于高位整理态势，昨日上涨0.12%。板块内多只近期股价均有大幅上涨，如(,)等。

　　分析人士表示，就中期而言，在装备建设与体制改革两大红利推动下，军工行业基本面持续向上的趋势仍将延续，“由守转攻”的战略判断正在得到越来越多的投资者认可；在改制预期及军民融合政策的推动下，军工板块的行情仍有望持续，但6月份月底以来的连续快速上涨可能会挤压行情的持续时间，中期陆续披露或导致行情逐步走向分化。

　　基本面上，7月25日，由国防大学国防经济研究中心相关专家学者撰写的《中国军民融合发展报告2014》在京发布。截至2013年5月份，全国已经有500 多家民营企业获得武器装备科研生产“准生证”，1000多项民用技术应用于装备研发。

　　在个股配置方面，表示，着眼中期仍建议立足海空军装备细分领域龙头，推荐资产重组预期强化（(,)、(,)、、(,)）、激励机制实质突破（(,)、(,)、中航电子、(,)）、业绩有支撑或将持续改善（中航光电、(,)、中航飞机、(,)）三类标的。综合考虑时间与空间，重点推荐中航光电、中航机电、中航电子、中航飞机、中国船舶。

　　有色金属 铝价预计仍有上涨空间

　　数据显示，7月份以来截至昨日，有色金属板块日均成交额为.70万元，较上半年的日均成交额.55万元放量146.04%，值得关注。

　　有色金属板块自6月份启动以来，上涨态势保持良好，而7月份下旬以来，板块更是进入加速上涨期。6月份以

　　来截至昨日，板块已累计上涨21.19%。

　　从基本面看，工业金属总体处于产能释放而需求增速放缓的下行周期中。但一些供应上的中断：某些主要产地的产量限制、出口限制，或受一些异常恶劣天气的影响，相关品种存在阶段性机会。除了镍，市场对下半年的锌、锡存在的潜在机会看好。

　　(,)表示，基本金属需求仍难言强劲，机会更多来自相关品种供应收缩，下半年看好：锌、锡、镍等品种。小金属新材料方面，新能源汽车行业的发展是一个持续的方向，锂、钕铁硼板块持续受益。苹果在屏幕上采用蓝宝石材料带来其应用的爆发式增长，蓝宝石产业链相关公司均将受益。再生资源板块受政策推动、环保要求提升等促进，未来市场空间巨大。

　　个股配置上，(,)表示，预计铝价仍有上涨空间，重点推荐(,)、(,)、。长期看好的基本金属品种是锡、镍、铅锌，推荐(,)，建议积极关注在印尼布局镍矿的(,)，铅锌看好(,)、(,)。

　　钢铁 多因素促行业有望反转

　　数据显示，7月份以来截至昨日，钢铁板块日均成交额为.68万元，较上半年的日均成交额.62万元放量87.92%，值得关注。

　　钢铁板块7月份以来的走势最为犀利，截至昨日已累计上涨14.47%。

　　据中国钢铁工业协会最新统计数据显示，7月份中旬重点企业粗钢日产量180.8万吨，减量0.68万吨，旬环比下降0.37%。数据同时显示，7月份中旬统计重点钢铁企业库本旬末存量为1480.8万吨，较上一旬末增涨33.49万吨，环比上涨2.31%。

　　个股配置上，(,)表示，普钢行业仍受产能过剩和需求疲软等不利因素制约，盈利料将弱复苏，但去产能化与成本降低可能将促使行业出现反转。普钢类板块，建议关注受益于沪港通、国企改革和转型升级的行业龙头，如、(,)、(,)、(,)；此外，建议关注受益于油气管网开放引发的LNG接收站加速建设与核电建设的清洁能源管材供应商(,)，以及受益于国产航母建设军工行业高端制造核心材料供应商(,)和抚顺特钢等特钢公司，受益于油气管网建设加速的(,)，具备先发优势的钢贸电商(,)、宝钢股份。