3月银行理财收益止步六连涨 157款产品收益未达标

　　3月份银行理财市场概况

　　融360监测的数据显示，3月份银行理财产品发行量共13632款，较2月份增加了2546款，增幅为22.97%；理财产品平均预期年化收益率为4.88%，较2月份下降了0.03个百分点，止步六连涨；平均期限为6.1个月，较2月份增长了0.2个月。

　　一、发行量增加22.97%

　　3月份理财产品发行量共23632款，较2月份增加了2546款，环比增幅为22.97%。表面上3月份理财产品发行量增幅较大，但实际上主要原因是2月份受春节影响发行量大减，所以基数较小。

　　一般来说，每年3月份理财产品环比增幅都会比较大，相当于是对1-2月份的补发，与往年相比，今年3月份增幅并不算大，预计4月份发行量小幅下降的概率较大。

　　二、收益率止步六连涨，18个月来首次下跌

　　3月份银行理财产品平均预期年化收益率为4.88%，较2月份小幅下降了0.03个百分点，止步六连涨，并且是自2016年10月之后的首次下跌。

　　3月份除了月底受季节因素影响流动性略有收紧之外，其它大部分时候资金面还是相对宽松的，市场利率也有所下降，银行理财收益率随之走低，不过短暂的回调不代表拐点的来临。

　　三、非保本理财平均收益率5.15%

　　从不同收益类型理财产品来看，3月份保证收益类理财产品1263款，平均预期收益率为4.35%，保本浮动收益类理财产品3215款，平均预期收益率为4.37%，非保本浮动收益类理财产品8397款，平均预期收益率为5.15%。

　　非保本理财产品的发行占比较为稳定，一直在2/3左右，收益率相较于保本理财有较大优势，是个人投资者最喜欢的理财类型。

　　四、3个月以内理财产品占比下降

　　从不同期限理财产品来看，3个月以内理财产品3971款，占比29.36%，平均预期收益率为4.76%；3-6个月理财产品4505款，占比33.31%，平均预期收益率为4.92%；6-12个月理财产品4294款，占比31.75%，平均预期收益率为4.91%，12个月以上理财产品754款，占比5.58%，平均预期收益率为4.77%。

　　3个月以内短期理财占比由2月份的31.89%降至3月份的29.36%，自去年底以来，3个月以内产品占比逐渐下降。短期理财往往都设有资金池，期限错配的情况较为严重，流动性风险较大，资管新规要求，银行理财今后将不能再发3个月以内封闭式理财，因此未来3个月以内短期理财发行量将进一步减少，产品平均期限将逐渐拉长。

　　五、美元理财收益率持续攀升

　　从不同币种理财产品来看，3月份人民币理财产品13355款，平均预期收益率为4.93%，美元理财产品178款，平均预期收益率为2.35%，澳元理财产品23款，平均预期收益率为2.14%，英镑理财产品13款，平均预期收益率为0.47%，港元理财产品12款，平均预期收益率为1.20%，澳门元理财产品2款，平均预期收益率为2.20%，欧元理财产品2款，平均预期收益率为0.45%。

　　美元理财产品平均收益率较上个月上升了0.06个百分点，创近年来的最高水平。受美联储加息、美国利率上升影响，预计美元理财产品收益率仍有进一步走高的空间。

　　六、城商行平均收益居首

　　从不同类型银行来看，3月份城商行理财产品平均预期收益率为4.98%，排名首位，股份制银行和外资银行平均预期收益率为4.92%，并列第二，国有银行平均预期收益率为4.89%，农商行平均预期收益率为4.74%，农信社和农村合作银行平均预期收益率为4.58%，邮储银行平均预期收益率为4.34%，排名垫底。

　　以上排名仅供参考，投资者在选择的时候还要综合考察多方面因素，包括产品类型、期限、风险等。比如有些产品虽然预期收益率很高，但是风险偏高，或是期限太长，或是收益不稳定，就要考虑一下是否值得购买了。[page]分页标题[/page]

　　七、157款产品未达到预期最高收益率

　　3月份共有15212款理财产品到期，6149款产品披露了实际到期收益率，共有157款产品未达到预期最高收益率，比上个月减少了99款，其中结构性产品27款，非结构性产品130款。

　　3月份披露到期收益率的理财产品中，结构性理财产品的平均预期最高收益率为5.09%，平均到期收益率为3.90%，非结构性理财产品的平均预期收益率为4.67%，平均到期收益率为4.64%。

　　这也验证了我们之前得出的结论：结构性理财产品的平均预期收益率虽然比较高，但是平均到期收益率往往要低于非结构性理财。

　　以下是3月份收益未达标理财产品的发行银行及数量：

　　市场展望

　　融360监测的最新数据显示，4月份银行理财产品第一周和第二周的平均预期收益率分别为4.87%、4.85%，相较于3月份平均水平来看略有下降。近期货币政策较为宽松，shibor各期限利率均有所下降，因此4月份银行理财收益率有可能会继续小幅走低，但是降幅不会太大。不过从长期来看，全球经济处于加息通道，我国货币政策的基调仍是稳健偏中性，市场资金成本较高，未来利率攀升仍然是大趋势，所以银行理财的中长期收益还是看涨的。