首批3家亏损2.78亿 国外很火的相互保险在中国有发展前景吗？

　　对于相互保险这个概念，有一些人可能觉得很陌生，并没有听过。但最近，随着非上市险企年报披露的收官，国内首批3家相互保险社(众惠相互、汇友建工、信美相互)的首年经营“成绩单”出炉，一些人开始关注相互保险。今天小编就和大家聊聊相互保险的这些事。

　　其实，相互保险在发达国家有100多年的历史，是当前世界保险市场上的主流组织形式之一，在全球保险市场上占有重要地位。

　　相互保险是指当个人无法对抗风险时，一群人在平等自愿的基础上，以互相帮助为目的，缴纳的保费汇聚成风险保障资金池，当灾害损失发生时，则用这笔资金对会员进行弥补的互保行为。这是人类最初的保险行为，后来才演变为目前的股份制保险公司模式。

　　2015年原保监会发布的《相互保险组织监管试行办法》对其作出的定义是：相互保险是指具有同质风险保障需求的单位或个人，通过订立合同成为会员，并缴纳保费形成互助基金，由该基金对合同约定的事故发生所造成的损失承担赔偿责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的保险活动。

　　中外相互保险发展深度对比

　　从全球角度看，目前世界规模较大的前10家保险公司有6家是相互保险机构，根据国际相互合作保险组织联盟(ICMIF)统计数据，截至2017年年末，全球相互保险收入1.3万亿美元，占全球保险市场总份额的27.1%，覆盖9.2亿人。相互保险在法国占比高达46%、日本占比45%、德国占比43%、美国占比37%。20世纪60年代，相互制公司曾经在日本占市场份额的76%，在美国占比也超过60%。由发达国家的行业发展经验可知，相互保险这一彰显保险本质的传统保险形式，在当今社会仍具有旺盛的市场需求和发展潜力。而在我国，由于政策限制，之前并无市场自发形成的相互制保险组织存在。

　　2015年1月，保监会持续深化供给侧结构性改革，出台了《相互保险组织监管试行办法》，正式对相互保险公司这一组织机构开闸，以期促进相互保险组织规范健康发展，20多家机构申请牌照。2016年4月，国务院正式批准同意开展相互保险社试点并进行工商登记注册。

　　我国的三家相互保险企业

　　随着数据的披露，三家相互保险企业的业绩表现浮出水面。开业首年，众惠相互、汇友建工和信美相互的保险业务收入分别为6711.14万元、465.31万元和4.74亿元。从年度利润看，3家相互保险社均未实现盈利，分别亏损6058.54万元、3106.63万元和1.69亿元。

　　依据行业特点，相互保险社首年亏损并不意外。对于这3家相互保险社来说，因为股东背景的不同，可以看到其战略路径的差异。

　　众惠相互：专注产业链以及相互场景

　　众惠相互提出了在我国如何开展相互保险的“相互场景论”。和场景保险一样，众惠相互规划的路径是首先找到能够发挥相互保险优势的典型场景，并以“一条一块”将场景具象化。众惠相互所谓的“一条”，是指面向一条产业链上下游的企业提供服务，而“一块”则是面向特定人群，为其填补保障的空白点。

　　具体而言，“小微企业及个体经营者融资保证相互保险计划”从现金流角度切入，基于对国际贸易产业的洞察，为链条上下游主体普遍存在的资金周转需求提供融资服务。

　　信美相互：主打区块链和机器人

　　信美相互表示，其将聚焦用户的养老和健康两大需求，不会设计销售任何理财型保险产品；同时，信美相互也没有保险代理人，而主要依靠科技的力量来推动业务发展。背靠蚂蚁金服，信美相互打出了区块链和机器人的概念，目前，近一半员工是技术人员，运用区块链技术增加透明度。

　　此外，其将聚焦特定人群，走定制化路线，具体的模式是精算师与用户面对面，通过访谈、调研的方式，根据用户的需求有针对性地为用户设计产品。另一方面，其将采取“乐高式”的产品模式，把保单模块化，尽量避免复杂的、大块头的保单，将单个保险做简单、做透明、责任清晰，用户可以根据自己的需求进行产品组合。[page]分页标题[/page]

　　汇友建工：聚焦建工领域风险

　　汇友建工的战略发展定位是“小而专、小而精、小而优”，将利用建工领域相关制度改革带来的市场机遇，在工程招投标、施工合同履约、工程监理、工程延保等风险管理领域，发挥保险机制的优势，解决相应矛盾纠纷及风险保障问题。

　　随着建工领域相关制度的改革，这实际上是一个充满机遇的市场。但是具体要如何充分利用股东资源优势及发挥相互保险模式优势，还要期待后续的动作。

　　相互保险模式的优劣势

　　先来说说优势，相互保险社因其独特的组织架构，而具有天然的优势。

　　风控能力较强。相互保险组织没有外部股东，由全体投保人共同所有，投保人和保险人利益一致，能够较好地实现以客户利益为中心，并由客户参与管理，从而有效避免保险人不当经营和被保险人欺诈所导致的道德风险。

　　经营成本较低。发起成立相互保险社的会员及其所在的产业链条共同为相互保险社营造出一个强相关的、风险种类较为集中的需求场景，相对减少了相互保险社的外部营销费用投放。展业费用较低，核灾定损准确度较高，可以有效降低经营成本。

　　保险费率较低。相互保险公司由于上述的优点使得其经营成本较低，从而可以制定出较低的保费率，为会员提供更经济的保险服务。与此同时，股份制保险公司由于营利性的要求，保费率相应的较高。与股份保险公司相比，相互保险公司投资回报率、业务收入增长率、赔付率都较高，而综合成本率相对较低。

　　经营更加灵活。股份制保险公司为了让股东得到满意的财务结果，股份保险公司往往注重短期行为，放弃一些可能给股东带来收益但不会立即获利的长期投资项目。相互保险与普通的保险公司最大的不同，就是不以利润为追求目标，个人与企业在相互保险机构投保后，就变成了会员，而不是普通保险公司所谓的客户。相互保险社没有股东盈利压力，其资产和盈余都用于被保险人的福利和保障，可以发展有利于被保险人长期利益的险种。

　　而对于劣势方面，相互保险借力“互联网+”在我国掀起一阵热潮，可谓方兴未艾。然而，根据全球行业发展经验，仍应该注意到其发展短板。其一，这一模式无法进行股权融资，营运资金募集相对困难、利用资本市场的能力有限，在经营过程中主要依靠留存盈余来扩大资本规模，因而其资本量远不能与股份有限公司展开竞争。上世纪90年代后期，全球化背景下相互保险公司无法快速补充资金，被迫纷纷转回为股份制，一度全球市场份额下降到23%。即使在互联网时代，2014年全球几大相互保险公司的市场份额较上年度均有明显下降。其二，相互保险保障程度以基金总额为限，保障能力有限。如，相互意外保险的保费往往采取课赋制或确定保费制，导致赔付意外保险金的能力受到一定的限制，特别是遇到经营不善时，将无法获得足额的赔偿。其三，经营成果和内控制度的透明度不如股份制公司。

　　对互联网保险行业的启示

　　由于长期以来政策空白，相互保险在国内发展较为缓慢。然而根据中金公司之前发布的一份研究报告，中国相互保险市场前景广阔，预计10年后相互保险市场份额有望达到10%，市场空间达到7600亿元左右。根据世界发达国家的保险行业发展规律，相互保险的萌芽发展也是社会经济发展的必然趋势。

　　对于首批相互保险组织批筹的意义，原保监会表示，我国开展相互保险试点，定位为现有市场主体的合理和必要补充，相互保险可以促进股份制保险更加注重长期利益，股份制保险则带动相互保险更加注重提高经营效率，两者始终在共同推动保险业不断向前发展。两者不是简单的替代关系，而是“补短板、填空白”。相互保险在我国的发展仍处于初级的阶段，仍旧面临着许多未知的挑战。如何利用股东优势、牌照优势发展，是相互保险接下来要面临的课题。[page]分页标题[/page]

　　短期内，相互保险的发展也许会对现阶段互联网非车险业务的创新发展带来一定的冲击，但应该看到，相互保险的强场景营造、定制化展业模式的创新、区块链等技术制度的应用、风险管控能力的做法，值得行业借鉴和学习。