资管新规公布两个多月，下半年银行理财该怎么买？

　　距离4月27日发布的资管新规已经两个月有余，银行理财市场发生了一些变化，其中最大的便是保本理财和3个月内短期理财明显减少，与之形成鲜明对比的是结构性存款的井喷式爆发。

　　融360监测的数据显示，去年11月资管新规意见稿出台之时，保本理财的发行比例在32%-33%之间，而目前保本理财的发行比例在25%-27%之间，半年多的时间下降了6-7个百分点。

　　由于结构性存款目前划分在保本理财里面，且基本上都是保本的，今年上半年结构性存款大增，实际上保本理财的下降幅度会更大。

　　与此同时，3个月内短期理财的发行比例由36%下降至22%左右，降幅为14个百分点，幅度更大。产品的平均期限由156天拉长至190天左右。

　　不过，在此期间净值型产品发行比例仍然过低，目前净值型理财的发行主体主要为国有银行、大中型股份行及少部分城商行。

　　一方面，银行发行净值型理财需要投入一定的研发能力，并且需要进行团队建设，而这些都需要一定的时间；

　　另一方面，投资者对净值型产品的接受程度还比较低，与预期收益型产品相比，净值型产品的收益率更低，而且收益是不确定的。

　　下半年，银行理财市场改革会继续稳步推进，投资者应该如何购买银行理财呢？融360理财分析师提出以下建议：

　　1、保本理财、3个月以内理财可以继续购买

　　改革是渐进式的，不可能一步到位，而且过渡期截止到2020年底，还有两年半的时间，这期间保本理财和3个月内理财仍然会有发售，所以碰到这类产品投资者可以继续买。

　　只不过保本理财和3个月以内理财的发行比例会逐渐压缩，大家能买到的这两类产品越来越少，未来理财产品将以非保本和中长期为主。

　　2、追求保本可以考虑结构性存款

　　目前人民币结构性存款均是保本的，如果你追求资金的绝对保本，并且买不到保本理财，可以考虑结构性存款。

　　融360数据显示，上周结构性存款的平均预期最高收益率为4.1%。不过需要注意的是，结构性存款存在收益上限和下限，但很多银行在明面上只披露收益上限，让投资者误以为能100%达到，实际上结构性存款跟结构性理财一样，预期的最高收益率是不一定能达到的。

　　不过即使收益率存在变数，整体来看，结构性存款的到期收益率仍然要远高于同期定期存款。

　　3、对流动性要求高可考虑开放式净值型理财

　　净值型理财虽然收益率偏低，且是浮动的，但是并非没有优势。目前很多净值型理财都是开放式的，流动性很强，可以有条件实时赎回，比如工作日的工作时段可以赎回，资金能实时到账或是当天到账。

　　如果你对流动性要求比较高，不确定未来资金什么时候能用到，那么购买开放式净值型产品是再适合不过的了。而且在货币基金T+0快速提现限制为单日1万元之后，有更大资金提现需求的投资者就可以考虑开放式净值型理财了。

　　净值型理财并没有大家想象中那样高风险，目前净值型理财基本上都是不保本的，但是也划分风险等级，以2级和3级为主，2级理财产品风险偏低，3级属于中等风险，但实际上亏损的可能性很低。

　　现在很多银行推出的净值型产品公布的并非产品净值，而是七日年化收益率或业绩基准，对投资者来说有一定参考性。

　　融360理财分析师认为，虽然银行理财不保本了，但是相对于大多数其它理财产品来说，安全等级还是很高的。尤其在今年股票、基金市场一片惨淡，人民币、黄金表现差强人意，网贷行业不断暴雷的环境下，银行理财这类稳健型产品是非常值得购买的，而且下半年需要加大配置比例。