打破刚兑之后买啥理财产品

　　“最近P2P雷潮不断，一听到银行理财门槛降了，我赶紧把钱提出来去买银行理财产品了。”深圳市民任先生跟记者说道。

　　这并非个例。在近日银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》(下文简称《意见稿》)以来，市民迈入新理财时代。

　　打破刚兑是为了投资资金更安全

　　备受关注的是公募产品门槛降至1万元的决定。

　　《意见稿》指出，要实行分类管理，区分公募和私募理财产品。将单只公募理财产品的销售起点，由目前的5万元降至1万元。这对于普通投资者来说，无疑是一大利好。

　　“银行理财产品的5万元购买门槛执行已久，高门槛将很多投资者阻挡在门外，尤其是年轻及低收入用户群体，如今门槛由5万元大幅下降至1万元，使得银行理财更加‘平民化’，可以容纳更多的投资群体，同时也可以缓解银行的资金来源压力。”融360理财分析师刘银平指出。

　　刘银平称，结合资管新规和银行理财细则来看，普通投资者受到的影响主要有：

　　一是产品打破刚性兑付，向净值化发展，以后预期收益类产品将退出市场，取而代之的是净值型理财产品；

　　二是保本理财退出市场，部分银行会发行保本的结构性存款作为替代品，不过前提条件是银行需要具备衍生品交易资格；

　　三是90天以内的封闭式理财退出市场，以后封闭式理财产品的期限将会逐渐拉长，普遍在6个月以上甚至更长；

　　四是区分公募产品和私募产品，面向普通投资者发售的公募产品门槛由5万元大幅降至1万元。

　　“监管的目的主要在于去杠杆、防风险，虽然理财产品打破刚兑，但从投资的角度而言，公募理财产品要回归稳健理财的本质，比如禁止发行分级理财产品、非标投资受限等，所以以后银行理财控风险的能力会更强，投资者的资金也会更加安全。”刘银平表示。

　　股份制银行的净值型理财产品收益率较高

　　刘银平同时也指出，虽然预期收益类理财产品要退出，但是实际上今后投资者能买到的理财产品类型更加多样化，包括现金管理类产品、封闭式净值型产品、开放式净值型产品等。即使没有预期收益率，但银行一般都会展示产品的历史收益率或业绩基准，给投资者提供参考。

　　她还建议，对风险承受能力不高、追求资金绝对安全的投资者而言，保本理财退出之后可以考虑结构性存款，产品保本不保息，从产品的到期收益来看，平均收益率还是要明显高于同期限的定期存款的。

　　对流动性要求比较高的投资者，建议考虑开放式净值型理财，这类产品今后的发行量将会逐渐增加。相对于货币基金而言，开放式净值型理财有一个很大的优势，那就是基本上不限额，可以进行大额资金买入与卖出，提现到账的时间也很快。

　　另外，“资管新规过渡期截止到2020年底，在此之前的保本理财、90天内封闭式理财仍会发售，投资者可以继续购买。净值型理财产品的转型不会那么快，所以近一两年内，封闭式预期收益类产品仍然会占据市场主流，目前国有银行、股份制银行的净值型理财比例更高，投资者想买净值型理财，可以考虑这两类银行。从收益率来看，国有银行理财收益率偏低，股份制银行和部分城商行的收益率较高，而且资管能力相对较强，建议优先考虑。”