江苏6家上市银行弃定增恋可转债募资逾300亿

　　近日，中国证监会审核通过了张家港行公开发行A股可转换公司债券的申请，江苏银监局也公开了江苏银行公开发行A股可转换公司债券的批复。今年以来江苏省内已有6家上市银行完成或是提出完成可转债发行申请，共计募集资金超300亿。

　　中小银行弃定增转恋可转债

　　7月30日，南京银行的140亿定增方案被否引起市场不少震动。在南京银行发布公告之后，股价放量下跌。市场猜想南京银行定增方案被否原因之一是资本充足率问题。由于定增市场监管趋严，可转债、优先股的补血方式成为了多家银行的选择。

　　今年一季度，常熟银行、无锡银行、江阴银行已经分别发行了可转债。张家港行拟通过此次发行可转债募集资金总额不超过25亿元，发行期限为6年，募集资金将用于支持该行未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。除此之外，《号外财经》还从江苏银监局了解到，江苏银行公开发行A股可转换公司债券相关事宜已获批复，同意江苏银行公开发行不超过人民币200亿元的A股可转换公司债券，在转股后按照相关监管要求计入核心一级资本。除此之外，今年3月份，吴江银行的可转债计划也获证监会批准，截止今年以来，江苏省内6家银行将通过可转债形式募资超300亿，用于补充核心资本充足率。

　　可转债“补血”剑指资本充足率

　　从各家银行公布的募资方案来看，主要用途还是用于补充资本充足率。此前，机构偏爱通过定增方式进行“输血”，但从南京银行140亿定增方案被否之后，在当前二级市场低迷的大环境下，抽血规模较大的定增方式已逐渐失宠，而可转债因审核速度比较快，转股时机更为灵活而成为机构新宠。

　　据此前张家港行披露的《公开发行A股可转换公司债券募集资金使用的可行性报告》显示，此次募集资金将用于支持该行未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行的核心一级资本。张家港行表示，此次可转债发行有助于提高公司的资本充足率水平，进一步增强公司抵御风险的能力，夯实各项业务发展的资本基础，增强公司的核心竞争力，更好地保障公司未来的可持续发展。从2018年半年报来看，截至报告期末，张家港行的资本充足率、一级资本充足率以及核心一级资本充足率分别为12.91%，11.76%，11.76%。

　　从江苏银行公布的数据看，该行资本充足率保持稳定，但仍有优化的空间。截止到今年6月30日，该行资本充足率、一级资本充足率以及核心一级资本充足率分别为12.67%，10.39%，8.61%。

　　根据2013年1月1日开始实施的《商业银行资本管理办法(试行)》，商业银行应在2018年底前全面达到《资本办法》规定的监管要求，并鼓励有条件的银行提前达标。2018年末系统性重要银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他银行在这个基础上分别少一个百分点，即10.5%、8.5%和7.5%。

　　此前，有券商研报指出，可转债在未完成转股之前，融资成本一般不足1%，远低于二级资本债和优先股。但转债计入核心一级资本需要跨过6个月的转股期，还需要满足条件触发相应条款方可完成转股。因此，可转债比较适合资本充足状况无近忧但有远虑的上市银行发行。